Interview with Luis Barragán Scavino, CEO & founder at Big Data Sac

 

Luis Barragán Scavino, CEO & Founder at Big Data Sac, has a Master’s degree in Business Administration from the Universidad del Pacífico, Systems Engineering qualification studies and specialization studies in technology sales. He has worked in numerous companies in management positions, in American high-tech companies such as SAS, Teradata, and has been an IBM partner as well. He also is a professor at ESAN and in the FinTech program of the Universidad del Pacífico. He is currently an ambassador for the Peruvian FinTech Association, promotes the Open Banking ecosystem and is a mentor for FinTech startups.

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Finnovating (F): Can you explain what the Big Data SAC company does and what makes it different?

Luis Barragán Scavino (LBS): Our company has 8 years of life and was initially born to offer big data and analytical services, after a few years we decided to specialize in the financial sector because it consumes many analytical services and in the last 3 years together with my partner Micky Garibaldi we have created our FinTech Marketplace.

We differentiate ourselves because we offer a portfolio of more than 20 digital financial solutions, which has all the components required to build a digital bank from scratch. In fact, we have participated in the start of the first neobank in Peru: B89.

Barragán ceo Big data

(F): Where did the idea come from?

(LBS): The idea was born in mid-2018 when my friend Micky Garibaldi told me that they were offering him the representation of a cloud banking core for Peru. I reviewed the proposal and it seemed to me an excellent opportunity to offer this type of solutions that offer the heart of a financial institution with a solution for loans and savings accounts, which are then integrated via APIs with the rest of the components to build a digital bank. This is how we began to build our FinTech Marketplace, starting with the core and then incorporating the other components such as digital wallets, digital onboarding, identity validation, credit evaluation, collections, card processing, cybersecurity, among others. This image summarizes our FinTech Marketplace:

(F): As CEO of Big Data SAC, what are the biggest challenges you have had to face when creating the company?

(LBS): The most important challenges were first to be able to negotiate with leading companies at a global as well as a regional level, to achieve strategic alliances that are profitable for our company and to be able to reach a competitive price with the market. Second, to be able to put together this ecosystem in an intelligent way, in such a way that the client understands it in a simple and friendly way. For which we have created a Business Development Partner program, where we summon high-level executives with knowledge of the financial and technological industry, to join our commercial force to offer our services in a simple and friendly way.

 

(F): What has been the key to the success of Big Data SAC?

(LBS): Our key has been to properly select each of the allies that have entered our Marketplace, ensuring that they have solid ethical and professional principles, in addition to providing a first-rate service to serve our customers. We have a very complete offer to accompany our clients in the digital transformation of the financial services they offer.

 

(F): Why do you think we have seen so many companies born in the FinTech sector in the last 5 years?

(LBS): This is due to the great dissatisfaction of the majority of people with traditional banking entities, which generally in Latin American countries are an oligopoly of few banks that dominate the market, setting very demanding rules and high rates for their clients. . In Peru, there is 50% of the economically active population that does not have access to banks, mainly due to mistrust and because they do not qualify for the high standards required by traditional banks. FinTech companies come to cover that space neglected by traditional banks, to facilitate the financial inclusion of the unbanked with more inclusive and fair rules.

 

(F): What do FinTech companies offer that more traditional companies do not?

(LBS): They offer transparency and agility, which are the weakest points of traditional banking. Transparency, because FinTech companies offer a clearer and more inclusive message, offering very cheap and fair rates for the population. Agility, because they were born digital and do not have legacy systems that are very rigid and expensive to manipulate, so FinTech companies can respond much faster to more changing needs of the financial market.

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(F): What has the Finnovating platform brought to you and your company?

(LBS): The Finnovating platform has allowed us greater visibility at a regional and global level, as well as expanding our network of allies by facilitating networking management. Every week I personally check the Finnovating Marketplace to find new possibilities for alliances, as well as challenges or «Challenges» where we find many interesting requests that generate potential business opportunities for our company.

 

(F): What has been the Finnovating tool that has been exploited the most? And what has attracted your attention the most about its functionalities?

(LBS): What has caught my attention the most is the possibility of publishing your needs in the regional FinTech ecosystem, managing to connect with other FinTech and financial entities that are looking for services similar to the ones you offer. In general, it is a very powerful tool for generating business opportunities. The Finnovating Marketplace is very complete and I also recommend paying attention to the “Challenges”, where traditional banks are looking to connect with FinTechs for a specific need.

 

(F): What is your vision of the FinTech sector in the short and medium term?

(LBS): The FinTech sector in the short term has been affected by the coronavirus pandemic that has generated a global financial crisis, so it is necessary to adapt the business model to adapt to this situation, as well as to be attentive to the new needs of the market as a result of the pandemic. In the medium term, it should be borne in mind that the FinTech market is integrating very quickly, as well as expanding internationally; Therefore, it is necessary to be very attentive to new trends in the market to be able to quickly integrate via APIs to Marketplace-type platforms like ours, which allow them to obtain cutting-edge technology very quickly.

 

(F): What’s next for Big Data SAC?

(LBS): The next step for our company is the development of integration components via Open Banking, which is the trend that is growing strongly in Latin America, to be prepared so that the client is empowered to decide with whom they want to share their financial information. We are going to develop FinTech applications, to increase our offer of services in our Marketplace, with our own solutions very limited to the specific needs of our clients.

 

(F): What would you say to other companies in the sector so that they become part of the Finnovating platform?

(LBS): I would recommend that you immediately join the Finnovating platform, which will quickly facilitate connections with key players in the regional and global FinTech ecosystem. If they are not within the Finnovating platform, they are wasting a great opportunity to generate new business opportunities for their companies.

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**Spanish version below**

Luis Barragán Scavino, CEO & fundador de Big Data Sac, es un Magister en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico. También tiene estudios de calificación de Ingeniería de sistemas y estudios de especialización en venta de tecnología en Carolina del Norte en Estados Unidos de Norteamérica. Ha trabajado en numerosas empresas en posiciones gerenciales, así como empresas americanas de alta tecnología como SAS, Teradata, así como partner de IBM. Docente en ESAN y en el programa FinTech de la Universidad del Pacífico. Es actualmente embajador de la Asociación de FinTech del Perú para impulsar el ecosistema de Open Banking y es mentor de emprendimientos FinTech.

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Finnovating (F): ¿Puede explicar qué hace la empresa Big Data SAC y qué la hace diferente?

Luis Barragán Scavino (LBS): Nuestra empresa tiene 8 años de vida e inicialmente nació para ofrecer servicios de big data y analíticas, luego de unos años decidimos especializarnos en el sector financiero por que consume muchos servicios analíticos y los últimos 3 años junto con mi socio Micky Garibaldi hemos creado nuestro FinTech Marketplace.

Nos diferenciamos porque ofrecemos un portafolio de más de 20 soluciones financieras digitales, que tiene todos los componentes que se requieren para construir un banco digital desde cero. De hecho, hemos participado en el inicio del primer neobanco en el Perú B89.

 

(F): ¿De dónde vino la idea?

(LBS): La idea nació a mediados del 2018 cuando mi amigo Micky Garibaldi me habló que le estaban ofreciendo la representación de un core bancario en la nube para Perú. Revise la propuesta y me pareció una excelente oportunidad para ofrecer este tipo de soluciones que ofrecen el corazón de una entidad financiera con una solución de préstamos y cuentas de ahorro, que luego se integran vía APIs con el resto de componentes para armar un banco digital. Es así como empezamos a armar nuestro FinTech Marketplace empezando por el core y luego incorporando los otros componentes como billeteras digitales, onboarding digital, validación de identidad, evaluación crediticia, cobranzas, procesamiento de tarjetas, ciberseguridad, entre otros. Esta imagen resume nuestro FinTech Marketplace:

 

(F): Como CEO de Big Data SAC ¿Cuáles son los mayores retos a los que se ha tenido que enfrentar al crear la empresa?

(LBS): Los retos más importantes fueron primero lograr negociar con empresas líderes a nivel global, así como regional, para lograr alianzas estratégicas que sean rentables para nuestra empresa y poder llegar a un precio competitivo con el mercado. Segundo, poder armar este ecosistema de una manera inteligente, de tal manera que el cliente lo entienda de una manera simple y amigable. Para lo cual hemos creado un programa de Business Development Partner, donde convocamos a ejecutivos de alto nivel con conocimientos de la industria financiera y tecnológica, a que se incorporen a nuestra fuerza comercial para ofrecer nuestros servicios de una manera simple y amigable.

 

(F): ¿Cuál ha sido la clave del éxito de Big Data SAC?

(LBS): Nuestra clave ha sido lograr seleccionar adecuadamente a cada uno de los aliados que han ingresado a nuestro Marketplace, asegurándonos que tengan sólidos principios éticos y profesionales, además que brinden un servicio de primer nivel para atender a nuestros clientes. Contamos con una oferta muy completa para acompañar a nuestros clientes en la transformación digital de los servicios financieros que ofrecen.

 

(F): ¿Por qué cree que hemos visto nacer tantas empresas del sector FinTech en los últimos 5 años?

(LBS): Esto se debe a una gran insatisfacción que existe de la mayoría de las personas con las entidades bancarias tradicionales, que generalmente en los países en Latinoamérica, son un oligopolio de pocos bancos que dominan el mercado, poniendo reglas muy exigentes y tasas elevadas a sus clientes. En Perú existe un 50% de la población económicamente activa, que no tiene acceso a los bancos, principalmente por desconfianza y porque no califican a los altos estándares exigidos por los bancos tradicionales. Las FinTech vienen a cubrir ese espacio desatendido por los bancos tradicionales, para facilitar la inclusión financiera de los no bancarizados con reglas más inclusivas y justas.

 

(F): ¿Qué ofrecen las empresas FinTech que no ofrecen las empresas más tradicionales?

(LBS):Ofrecen transparencia y agilidad, que son los puntos más débiles de la banca tradicional. Transparencia, debido a que las FinTech ofrecen un mensaje más claro e inclusivo, ofreciendo tarifas muy económicas y justas para la población. Agilidad, debido a que nacieron digitales y no tienen sistemas legados que son muy rígidos y costosos de manipular, por lo que las FinTech pueden responder de una manera mucho más rápido a más necesidades cambiantes del mercado financiero.

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(F): ¿Qué le ha aportado la plataforma Finnovating a usted y a su empresa?

La plataforma Finnovating nos ha permitido una mayor visibilidad a nivel regional y global, así como ampliar nuestra red de aliados facilitando la gestión de networking. Todas las semanas reviso personalmente el Marketplace de Finnovating, para buscar nuevas posibilidades de alianzas, así como los retos o “Challenges” donde encontramos muchas solicitudes interesantes que generan potenciales oportunidades de negocios para nuestra empresa.

 

(F): ¿Cuál ha sido la herramienta de Finnovating que más han explotado? ¿Y qué es lo que más te ha llamado la atención de sus funcionalidades?

Lo que más me ha llamado la atención es la posibilidad de publicar tus necesidades en el ecosistema FinTech regional, logrando conectarse con otras FinTech y entidades financieras que están buscando servicios similares a los que ofreces. En general es una herramienta muy potente de generación de oportunidades de negocios. El Marketplace de Finnovating es muy completo y además recomiendo estar atento a los “Challenges”, donde los bancos tradicionales están buscando conectarse con FinTechs para una necesidad especifica.

 

(F): ¿Cuál es su visión del sector FinTech a corto y mediano plazo?

El sector FinTech a corto plazo viene siendo afectado por la pandemia del coronavirus que ha generado una crisis financiera global, por lo que se requiere adecuar el modelo de negocio para adecuarse a dicha situación, así como estar atentos a las nuevas necesidades del mercado a raíz de la pandemia. A mediano plazo se debe tener presente que el mercado FinTech se está integrando muy rápidamente, así como expandiéndose internacionalmente; por lo que es necesario estar muy atentos a nuevas tendencias en el mercado para poder integrarse rápidamente vía APIs a las plataformas tipo Marketplace como la nuestra, que les permitan obtener tecnología de punta muy rápidamente.

 

(F): ¿Qué es lo siguiente para Big Data SAC?

El siguiente paso para nuestra empresa es el desarrollo de componentes de integración vía Open Banking, que es la tendencia que está creciendo fuertemente en Latinoamérica, para estar preparados para que el cliente esté empoderado en decidir con quién desea compartir su información financiera. Vamos a desarrollar aplicaciones FinTech, para aumentar nuestra oferta de servicios de nuestro Marketplace, con soluciones propias muy acotadas a las necesidades puntuales de nuestros clientes.

 

(F): ¿Qué le dirías a otras empresas del sector para que formen parte de la plataforma Finnovating?

Les recomendaría que se sumen inmediatamente a la plataforma de Finnovating, que les va facilitar rápidamente las conexiones con los jugadores claves del ecosistema FinTech regional y global. Si no están dentro de la plataforma de Finnovating, están desperdiciando una gran oportunidad de generar nuevas oportunidades de negocios para sus empresas.

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