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Interview with Vodanovic Legal’s CEO, Ljubica Vodanovic

ljubica vodanovic

We have spoken with Ljubica Vodanovic, founding partner and CEO of the Peruvian law firm Vodanovic Legal. She is an expert in banking, financial and FinTech regulation and has more than 20 years of experience in the field. Recently, the prestigious British magazine Chambers & Partners 2022, ranked her in the list of best lawyers in the financial sector of Peru, being the first woman included in said list. We discussed with her the evolution of digital financial services in the context of the Covid-19 pandemic, the impact that digital transformation will have on the traditional financial business model and the services of Vodanovic Legal.

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Finnovating (F): Could you summarize in brief paragraph your professional career?

Ljubica Vodanovic (LV): In my professional practice, I was a principal lawyer in the Legal Department of the Superintendency of Banking and Insurance (SBS), the financial regulatory body of Peru; I was a consultant in the Financial Regulation Area of ​​the firm Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría; Partner in the banking, financial and FinTech regulation area of ​​EY Law and, now I run as a founding partner my firm, Vodanovic Legal. Academically, I have a law degree from the University of Lima and a master’s degree in Corporate and Financial Law from the ESAN University (Peru) and a specialization in Banking and Financial Law from the London School of Economics and Political Sciences (England).


(F): You are the current CEO of the Vodanovic Legal study. Could you explain the main business of Vodanovic Legal, what services do you offer?

(LV): Vodanovic Legal promotes a competitive and collaborative financial industry, with financial inclusion. With this vision, we offer legal and specialized consulting services to large and small companies, national and international, especially new players in the industry look to us, but also traditional players that are digitally transformed. We also offer advice on transactions, information services and market analysis and financial compliance, in alliance with prestigious Peruvian professionals and with other legal and consulting firms. We are backed by an excellent team, experts in banking, financial and FinTech regulation, with a great track record and experience in the sector.


(F): How did the idea come about?

(LV): When I worked as the supervisor of the financial system, more than a decade ago, I was struck by the way in which financial services were advancing towards the world of technology. For this reason, I decided to direct my efforts and seek greater knowledge towards this segment to fill a growing space marked by technology. So, I decided to take the leap and founded Vodanovic Legal in 2017 to accompany clients in that purpose, from the creation of a technology-based financial product to its launch and development in the market. As the months went by, the new players and also the traditional ones, began to request our advice and, by satisfying their expectations, we grew in this financial world.


(F): What is the value proposition of Vodanovic Legal?

(LV): The financial industry around the world is quite formal and widely regulated and this is complicated by the technological issue. And there are few experts in these fields. We offer extensive experience and knowledge in banking, financial and FinTech regulation, but we also know the impact of technologies in the financial world. So, we help companies to enter the market, understand and manage operational risks related to cyberattacks, fraud, insolvencies; credit risks, money laundering risks, etc. We always say that, if a company works with money from others, it must make sure that it has rules to mitigate these risks, even if they are not regulated. By doing so, you will build trust with your customers, enhance your reputation, attract investors, and grow regionally. Our value proposition also includes helping them to generate all kinds of alliances, synergies and cooperation between the most diverse market players, aiming towards a collaborative ecosystem, based on trust.


(F): Who is the client of Vodanovic Legal?

(LV): Our client profile is, on the one hand, the new financial player (FinTech, startups, electronic money issuers, etc.), but also clients of the traditional financial system who seek directly or in cooperation to ride the wave of new trends. Currently, there are several clients who trust us. Among them we have Banco de Crédito, Interbank, Banco GNB, Banco Saga Falabella, MiBanco and Banco Santander. Also Compartamos Financiera, Inversiones la Cruz, Rappi_Bank, Banexcoin, Caja Cencosud_Scotiabank, Protecta_Security, Brubank, Lana, Superdigital, Prestaclub, Trisbee, B8, Red Digital, Keynua, Pago Efectivo, Mercado Libre, Afluenta, Rextie, among others.

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(F): How do you think Vodanovic Legal contributes to promoting and transforming the current financial sector?

(LV): We see ourselves as agents who seek to change the coordinates or «move the needle» in the financial system from the legal services. Our purpose is to promote a competitive and collaborative financial industry, which uses technology to achieve greater financial inclusion. This implies that the industry continues to grow robustly, without neglecting or being indifferent to the well-being and growth of people and their families. The latter makes a sustainable industry possible and we are betting on that.


(F): How do you think the implementation of digital functionalities will impact the traditional business model?

(LV): Digital capabilities are transforming the financial industry. The future of the industry is towards the provision of services through virtual platforms, operated through applications and with a multiplicity of service providers, providing diverse services on a single platform. In this way, it moves to the traditional model based on physical agencies and in cash. The new model will promote competition, improve the user experience, generate greater financial inclusion and provide future sustainability to the industry. It is a process that has begun and that has no going back.


(F): Is the Vodanovic Legal firm interested in partnering with large companies in the sector?

(LV): Of course. As we pointed out previously, our value proposition contemplates generating all kinds of alliances, synergies and cooperation between the most diverse market players, aiming towards a collaborative ecosystem. We seek to be that tool that contributes to energize market players, help them to cooperate and generate joint businesses, making the market grow for all (win-win), with a focus on the sustainability of the industry.


(F): What do you think could be the impact of digital platforms in the FinTech industry?

(LV): The impact will be enormous as virtual platforms are the future of the transformed financial industry. It is a phenomenon that experts call «unbundling» or uncoupling. The platforms consist of virtual spaces that will allow any user to have access and interaction with various service providers, through APIS, in a virtual way, no longer physical. The client enters the platform and there he will find several agents offering a multiplicity of services (payments, loans, insurance, currency exchange, etc.). They generally operate through applications.

It is important to point out that when we talk about FinTech we are not talking about a “company” but a financial “business model” based on technology and that can be provided by both a startup and a bank. In that sense, on a platform we are going to find several service providers adopting the FinTech business model. The advantage of this is that we will have greater competition in a virtual, quality and easy way.


(F): What do you think are the secret ingredients of Finnovating that make it a unique platform?

(LV): The advantage that we find in the Finnovating platform, and that motivated our participation, is that it is a magnificent meeting point with great potential to unite the supply and demand of financial services. We seek to publicize our legal services to meet those demands to ensure a safe and sustainable development of companies in Peru and the region and we find Finnovating an excellent tool for this.


(F): How would you convince investors to trust the Fintech sector at such a sensitive time for the economy?

(LV): Investors are trusting the FinTech sector, as they continue to grow, even in the pandemic they have continued to grow because they know that the future is there. And they trust FinTech also because they know that many FinTechs have been concerned about being very solid actors, with good governance and good practices. That is the key because nobody invests if they do not see potential or good organization. For example, in Peru, funds continue to bet on FinTech. Recently, PaySafe from Europe has just bought PagoEfectivo from the El Comercio group. Our message to investors is that this is a business model with a lot of potential because the users themselves are demanding it for the benefits they find (expanded in the pandemic) and that there is no going back.


(F): How will Vodanovic Legal expand internationally?

(LV): Vodanovic Legal is committed to a global vision since the FinTech market is worldwide. In this sense, we will soon announce our international projection on two levels. On the one hand, we believe that there is a space to expand as a company with a subsidiary in one of the Central American countries to provide legal services that help develop the industry in those countries and, on the other hand, we are developing a renewed alliance of legal firms from Latin America, experts in financial regulation and FinTech, with the vision of serving clients that are also expanding regionally and globally. We will announce it soon.

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**Spanish version below**

En esta ocasión, conversamos con Ljubica Vodanovic, socia fundadora de la firma de abogados Vodanovic Legal, de Perú. Ella es experta en regulación bancaria, financiera y FinTech y cuenta con más de 20 años de experiencia en la especialidad. Recientemente, el ranking de la prestigiosa revista británica Chambers & Partners 2022, la consideró en la lista de los mejores abogados en el sector financiero del Perú, siendo la primera mujer incluida en dicho ranking.  Hablamos con ella sobre la evolución de los servicios financieros digitales en el contexto de la pandemia del Covid-19, del impacto que generará la transformación digital en el modelo de negocios financieros tradicional y de los servicios de Vodanovic Legal.

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Finnovating (F): ¿Podrías resumir en un breve parrafo tu carrera profesional a modo de introducción?

Ljubica Vodanovic (LV): En mi ejercicio profesional, fui abogada principal en el Departamento Legal de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), el organismo regulador financiero del Perú; fui consultora del Área de Regulación Financiera de la firma Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría; socia del área de regulación bancaria, financiera y FinTech de EY Law y, ahora dirijo como socia fundadora mi firma, Vodanovic Legal. En lo académico, soy graduada en derecho por la Universidad de Lima y tengo una maestría en Derecho Corporativo y Financiero en la Universidad ESAN (Perú) y una especialización en Derecho Bancario y Financiero en London School of Economics and Political Sciences (Inglaterra).


(F): Eres la actual CEO del estudio Vodanovic Legal ¿Podrías explicar el negocio principal de Vodanovic Legal, qué servicios ofrece?

(LV): Vodanovic Legal promueve una industria financiera competitiva y colaborativa, con inclusión financiera. Con esa visión, ofrecemos servicios legales y de consultoría especializada a grandes y pequeñas empresas, nacionales e internacionales, especialmente nos buscan los nuevos actores de la industria, pero también los actores tradicionales que se transforman digitalmente. Ofrecemos también asesoría en transacciones, servicios de información y análisis del mercado y compliance financiero, en alianza con prestigiosos profesionales peruanos y con otras firmas legales y de consultoría. Nos respalda un excelente equipo, expertos en regulación bancaria, financiera y FinTech, con una gran trayectoria y experiencia en el sector.


(F): ¿Cómo surgió la idea?

(LV): Cuando laboraba en el supervisor del sistema financiero, hace más de una década atrás, me llamó la atención la manera como los servicios financieros iban avanzando hacia el mundo de las tecnologías. Por este motivo, decidí orientar mis esfuerzos y buscar un mayor conocimiento hacia ese segmento para llenar un espacio creciente marcado por la tecnología. Entonces, decidí dar el salto y fundé Vodanovic Legal en el 2017 para acompañar a los clientes en ese propósito, desde la creación de un producto financiero con base tecnológica hasta su lanzamiento y desarrollo en el mercado. Con el correr de los meses, los nuevos actores y también las tradicionales, empezaron a solicitar nuestro asesoramiento y, al satisfacer sus expectativas, fuimos creciendo en este mundo financiero.


(F): ¿Cuál es la propuesta de valor de Vodanovic Legal?

(LV): La industria financiera en todo el mundo es bastante formal y ampliamente regulada y esto se complica con el tema tecnológico. Y hay pocos expertos en estos campos. Nosotros ofrecemos una amplia experiencia y conocimiento en regulación bancaria, financiera y FinTech, pero también conocemos el impacto de las tecnologías en el mundo financiero. Entonces, ayudamos a las empresas a ingresar al mercado, conocer y gestionar los riesgos operativos relacionados con ciberataques, fraudes, insolvencias; riesgos de crédito, riesgos de lavado de dinero, etc. Siempre decimos que, si una empresa trabaja con dinero de otros debe asegurarse en tener reglas para mitigar estos riesgos, incluso si no están regulados. Al hacerlo, generarán confianza a sus clientes, mejorarán su reputación, atraerán inversores y crecerán regionalmente. Nuestra propuesta de valor contempla además ayudarlos a generar todo tipo de alianzas, sinergias y cooperación entre los más diversos actores del mercado, apuntando hacia un ecosistema colaborativo, basado en la confianza.


(F): ¿Quién es el cliente del Vodanovic Legal?

(LV): Nuestro perfil de cliente es, por un lado, el nuevo actor financiero (FinTech, startups, emisoras de dinero electrónico, etc.), pero también los clientes del sistema financiero tradicional que buscan directamente o en cooperación subirse a la ola de las nuevas tendencias. Actualmente, son varios clientes que confían en nosotros. Entre ellos tenemos al Banco de Crédito, Interbank, Banco GNB, Banco Saga Falabella, MiBanco y Banco Santander. También Compartamos Financiera, Inversiones la Cruz, Rappi_Bank, Banexcoin, Caja Cencosud_Scotiabank, Protecta_Security, Brubank, Lana, Superdigital, Prestaclub, Trisbee, B8, Red Digital, Keynua, Pago Efectivo, Mercado Libre, Afluenta, Rextie, entre otros.

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(F): ¿Cómo crees que Vodanovic Legal contribuye a promover y transformar el sector financiero actual?

(LV): Nosotros nos vemos como agentes que buscan cambiar las coordenadas o “mover la aguja” en el sistema financiero desde los servicios legales. Nuestro propósito es promover una industria financiera competitiva y colaborativa, que usa la tecnología para lograr cada vez mayor inclusión financiera. Esto implica que la industria siga creciendo de manera robusta, sin descuidar o ser indiferente al bienestar y crecimiento de la gente y de sus familias. Esto último hace posible una industria sostenible y a eso apostamos.


(F): ¿Cómo crees que impactará la implementación de funcionalidades digitales en el modelo de negocio tradicional?

(LV): Las funcionalidades digitales están transformando la industria financiera. El futuro de la industria va hacia la prestación de servicios mediante plataformas virtuales, operadas mediante aplicativos y con una multiplicidad de proveedores de servicios, dando servicios diversos en una sola plataforma. De esta manera se desplaza al modelo tradicional basado en agencias físicas y  en dinero en efectivo. El nuevo modelo promoverá la competencia, mejorará la experiencia del usuario, generará mayor inclusión financiera y dará sostenibilidad futura a la industria. Es un proceso que ha empezado y que no tiene marcha atrás.


(F): ¿El estudio Vodanovic Legal está interesado en asociarse con grandes empresas del sector?

(LV): Por supuesto. Como señalamos anteriormente, nuestra propuesta de valor contempla generar todo tipo de alianzas, sinergias y cooperación entre los más diversos actores del mercado, apuntando hacia un ecosistema colaborativo. Nosotros buscamos ser esa herramienta que contribuye a dinamizar a los actores del mercado, los ayude a cooperar y a generar negocios conjuntos, haciendo crecer el mercado para todos (win-win), con enfoque de sostenibilidad de la industria.


(F): ¿Cuál crees que puede ser el impacto de las plataformas digitales en la industria FinTech?

(LV): El impacto será enorme pues las plataformas virtuales son el futuro de la industria financiera transformada. Es un fenómeno que los expertos llaman “unbundling” o desacoplamiento. Las plataformas consisten en espacios virtuales que permitirán a cualquier usuario tener acceso e interacción con diversos proveedores de servicios, a través de APIS, de manera virtual, ya no físicas. El cliente ingresa a la plataforma y ahí encontrará a varios agentes brindando una multiplicidad de servicios (pagos, préstamos, seguros, cambio de divisas, etc.). Generalmente operan mediante aplicativos.

Es importante precisar que cuando hablamos de FinTech no hablamos de una “empresa” sino de un “modelo de negocio” financiero basado en tecnología y que puede ser prestado tanto por una startup como por un banco.  En ese sentido, en una plataforma vamos a encontrar a varios proveedores de servicios adoptando el modelo de negocio FinTech. La ventaja de esto es que vamos a tener una mayor competencia de una manera virtual, de calidad y fácil.


(F): ¿Cuáles crees que son los ingredientes secretos de Finnovating  que la convierten en una plataforma única?

(LV): La ventaja que encontramos en la plataforma Finnovating, y que motivó nuestra participación, es que es un punto de encuentro magnífico y con gran potencial para unir la oferta y demanda de servicios financieros. Nosotros buscamos dar a conocer nuestros servicios legales para atender aquellas demandas para asegurar un desarrollo seguro y sostenible de las empresas en Perú y la región y encontramos en Finnovating una excelente herramienta para ello.


(F): ¿Cómo convencería a los inversores de que confíen en el sector FinTech en un momento tan sensible para la economía?

(LV): Los inversores están confiando en el sector FinTech, pues siguen creciendo, inclusive en la pandemia han seguido creciendo pues saben que el futuro está ahí. Y ellos confían en las FinTech además pues saben que muchas FinTech se han preocupado por ser actores muy sólidos, con buena gobernanza y buenas prácticas. Esa es la clave pues nadie invierte si no ve potencial ni buena organización. Por ejemplo, en Perú, los fondos siguen apostando por la FinTech. Recientemente, PaySafe de Europa acaba de comprar PagoEfectivo del grupo El Comercio. Nuestro mensaje a los inversores es que esta es un modelo de negocios con mucho potencial pues los propios usuarios lo están demandando por los beneficios que encuentran (expandidos en la pandemia) y que no hay marcha atrás.


(F): ¿Cómo se expandirá internacionalmente Vodanovic Legal?

(LV): Vodanovic Legal apuesta por una visión global pues el mercado FinTech es mundial. En ese sentido, pronto daremos a conocer nuestra proyección internacional en dos niveles. Por un lado, creemos que hay un espacio para expandirnos como empresa con una subsidiaria en alguno de los países de Centroamérica para brindar servicios legales que ayuden a desarrollar la industria en esos países y, por otro lado, estamos gestando una renovada alianza de firmas legales de Latinoamérica expertas en regulación financiera y FinTech, con la visión de atender a los clientes que se están expandiendo también regional y mundialmente. Pronto lo daremos a conocer.

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